“写进合同的复利3.5%收益率即将成为历史”“留住最后的3.5%”……今年以来，多家中小银行、股份制银行陆续降低存款利率，而增额终身寿险却备受市场青睐，成了包括保险、银行等金融机构业务员纷纷力推的产品。

然而有投资者提出疑问：当前低利率背景下，能够锁定长期利率的增额终身寿险产品固然吃香；若未来二三十年利率出现上涨，当下投保还划算吗？到时候退保，损失有多大？

对此，业内人士提示，投资增额终身寿险要注意3.5%并非保单实际投资收益率；后期退保需关注保险合同中的退保当年的现金价值以确定是否保本或者投资收益是否达到预期。

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注意增额终身寿险复利3.5%并非保单实际投资收益率

近日，多家银行集体下调人民币存款挂牌利率。截至目前，多数国有大行、股份制银行3年期、5年期存款挂牌利率已降至3%以下。上个月，监管部门已召集部分人身保险公司进行窗口指导，要求新开发产品的定价利率由最高从3.5%降至3%。

与此同时，增额终身寿险产品仿佛进入了“最后的狂欢”，不仅保险业务员，银行业务员也在力推增额终身寿险产品，在整个行业还掀起了3.5%停售的炒作狂潮。

市民李先生近期就收到了多家保险公司业务员为自己量身定制的增额终身寿险保险计划。李先生表示，业务员告诉自己：3.5%复利是白纸黑字写进合同的，确定、安全、放心。“当前低利率背景下，能够锁定长期利率的增额终身寿险产品固然吃香；若未来二三十年利率出现上涨，当下的投保还划算吗？”李先生发出疑问。

随着存款利率逐年走低，此前有分析称，“未来或将进入低利率甚至负利率的时代”。记者查询梳理了1996年以来一年期存款利率发现，利率水平从10%以上逐步降低至目前的不到2%。

“从中国近30年的利率发展来看，利率在较长的期间内呈下降趋势。央行金融机构一年期存款基准利率从1996年的10.98%下降到现在的1.75%。因此在未来10年、20年甚至更长时间，利率出现大幅上涨的可能性不大，甚至可能会继续下降。因此，增额终身寿险预定利率为3.5%的投资是合适的。”北京工商大学经济学院保险系副教授许敏敏告诉记者。

不过也有业内人士认为，目前利率形势是低位徘徊，同时影响收益划不划算的还会有CPI，一旦美国停止加息，我国会否收紧银根导致利率上涨，另外，国际上的“黑天鹅事件”导致输入型通胀推高CPI也会影响收益率。

许敏敏也提醒投资者，要注意保险营销员所宣传的增额终身寿险复利3.5%，实际上在保险合同中指的是保险金额年增长3.5%，并非是指保单的实际投资收益率。“增额终身寿险是具有保险保障的保费相对较高的寿险产品，具有一定的储蓄功能。如果未来利率仍有下降的趋势，消费者可根据自身的经济收入水平，在满足基本保险需求，如意外险、定期寿险、医疗保险等配置的基础上，适量购买一定的增额终身寿险。”许敏敏说。

增额终身寿险退保金取决于退保年度保单的现金价值

值得注意的是，不少保险产品因“保易退难”被消费者投诉。中消协近日发布的数据显示，2023年一季度服务大类投诉数据中，保险服务一季度投诉件量为1934件，比重为0.64%，比重同比增长0.37%。

记者在黑猫投诉平台以“退保”为关键字进行搜索，共17465条结果，投诉内容涉及无法退保、退保难、退保损失大等。有消费者投诉，某保险公司诱导式投保，没有明确说明过退保扣的手续费，消费者投入7900元，申请退保只退了不到一半的金额。

“特别是增额终身寿险，前几年退保损失很大，不知道后期退保怎样计算损失？”李先生告诉记者，自己同样担心，作为一项长期投资，投保了增额终身寿险产品后，是否面临很多保险公司不赔付的情况。

“增额终身寿险退保金取决于退保年度保单的现金价值。如短期内退保，因为在保单生效早期，保单需要分摊的费用较多，所以现金价值与投保人已经缴纳的保费相比会非常低，损失巨大。”许敏敏表示，若五年后选择退保，消费者尤其需要关注保险合同中的退保当年的现金价值以确定是否保本或者投资收益是否达到预期，“一般来说，增额终身寿险持有的时间较长对消费者较为有利。”

记者从李先生提供的两份保险合同中发现，增额终身寿险对多种情况进行责任免除。具体来看，除了投保人对被保险人的故意杀害、故意伤害，被保险人故意犯罪或者违抗依法采取的刑事强制措施，被保险人服用、吸食或注射毒品，被保险人酒后驾驶机动车等情况外，还包括战争、军事冲突、暴乱或武装叛乱，核爆炸、核辐射、核污染，被保险人参与潜水、跳伞、攀岩运动等高风险运动，被保险人猝死或患精神性疾病等情况。